15.05.2007 12:55

ОПИФА «АГАНА – Экстрим» получил максимальную (5) оценку в рейтинге ПИФов акций по соотношению доходность/риск журнала SmartMoney.

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «АГАНА – Экстрим» под управлением ООО «УК «АГАНА» получил ВЫСОКУЮ (5) оценку в рейтинге «54 лучших ПИФа акций по соотношению доходность/риск» еженедельного аналитического делового журнала SmartMoney ( № 17 (58) 14.05.2007 г.)

Для составления рейтинга рассчитывались коэффициент БЕТА – риск и рынок, коэффициент АЛЬФА – искусство управления, коэффициент ШАРПА – доходность/риск. Отранжированные по показателю коэффициента Шарпа фонды делятся на пять групп ВЫСОКИЙ (5), ВЫШЕ СРЕДНЕГО (4), СРЕДНИЙ (3), НИЖЕ СРЕДНЕГО (2), НИЗКИЙ (1) в пропорции 10, 22,5, 35, 22,5 и 10% (по аналогии с подходом Morningstar). Рейтинг каждой группы выявляет положение фонда относительно других ПИФов своей категории. Также в таблице приводятся данные Изменения стоимости пая за год на 04.05.07. Оцениваются открытые фонды акций (а также интервальные ПИФы “Уралсиба” и “Интерфин Капитала”) с СЧА не менее 30 млн руб. В первую категорию - ВЫСОКИЙ (5) – входит всего 5 фондов, среди них ОПИФА «АГАНА – Экстрим».

Коэффициенты позволяют сравнивать ПИФы и выявлять лучшие в своих категориях.

1. Коэффициент бета — Риск и рынок
Коэффициент выше 1 означает, что ПИФ изменчивее рынка: может терять в доходности быстрее рынка в периоды спада или расти опережающими темпами в периоды подъема. Значение бета существенно ниже 1 — относительная оторванность динамики фонда от конъюнктуры рынка. Это может сыграть как на руку инвестору, так и против него. За 1 принята изменчивость самого рынка, точнее — соответствующего бенчмарка. Для фондов акций это индекс ММВБ, для фондов облигаций — RUX-Cbonds, для смешанных ПИФов — композитный индекс в пропорции 50:50.

2. Коэффициент альфа — Искусство управления
Чем выше значение альфы, тем большую доходность управляющий смог получить на условную единицу принятого на себя относительного риска. Коэффициент показывает, удалось ли фонду превысить ту доходность, на которую можно рассчитывать исходя из его уровня бета. Высокое значение коэффициента альфа говорит об искусстве управляющего, отрицательное значение — о низкой эффективности управления с учетом отношения портфеля к рыночным рискам.

3. Коэффициент Шарпа — Доходность/риск
Сверхдоходность портфеля, скорректированная с учетом риска. Из среднего дохода фонда вычитается средний доход безрискового актива — так инвестор видит, ради чего он рискует и вкладывается именно в ПИФ. Полученная разница делится на волатильность (изменчивость) доходов фонда. Волатильность олицетворяет собой риск вложений в фонд безотносительно к риску рынка в отличие от коэффициента бета. В итоге получаем соотношение доходность/риск. В качестве безрискового актива для сравнения доходностей взята ставка по пополняемому рублевому депозиту Сбербанка на сумму до 100 000 руб. сроком 1 год и 1 месяц (сейчас 7,5%).

Дополнительную информацию можно получить по телефонам - (495) 363-16-62, 980-13-31

Возврат к списку